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亚搏app官网|汇丰振新基金陆彬关心调整后的机会看好“碳中和”大方向

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1、2021年市场展望尽管市场最近几周持续调整,悲观情绪较为严重,但是我们并不认为今年是熊市。我

1,2021年市长/市场展望

市场最近几周持续调整,悲观主义更严重,但我们不认为今年是熊市。自2021年3月以来,我们看到了很多结构性机会,此次调整将开启新的结构性牛市。全球货币政策大概率会正常化,风险来自评估,机会可能来自我们看好的一些部门和投资机会。(大卫亚设,北方执行)。

首先,我们仍然处于资本市长/市场改革红利的持续释放中,居民资产处于加快公募权基金大周期上涨的大环境中。其次,年初我们最担心的核心资产高估值风险和金融反身风险正在陆续消除。核心资产高估值在短期内被比较充分地消化,同时没有发生金融的反身性,因此我们现在要积极承担风险,共享可能的收益。

我们认为,过去几年表现良好的一些行业今年将在传染病控制和利率上升的宏观环境下受到价值评估的挑战。但是现在市场正在变化,这些行业的评价在一个月内召回了20%至30%,个别公司召回了近40%,评价风险在短期内大量释放。尽管这些领先股票下跌了30%至40%,但目前认为投资吸引力仍然有限,之后的价值调整可能需要一些时间,其中质量好的公司可以通过业绩增长来消化评价。相反,在高评价核心资产以外的行业和股票中,可以找到基本面更好、估值更便宜的投资机会。(威廉莎士比亚、温斯顿、价值、价值、价值、价值、价值)

根据对春节前全球利率持续上升和春节后爆款基金局限性减弱的判断,预计春节后以“母指数”为代表的高估值核心资产将面临较大的转折点情况,有人担心母指数在短期内大幅调整,可能导致金融反弹风险。(大卫亚设,Northern Exposure(美国电视),季节)但是到目前为止,我们还没有看到金融的反身性,系统性的风险不大。我们认为不会再有大的系统性撤退了。现在市长/市场结构性机会很多,我们这时应该积极承担风险,享受潜在的收益。在最近市场大幅召回的过程中,我们的基金产品也在根据这个想法调整投资组合,我们通过增加投资组合的来积极承担这些风险。

2、良好的产业方向

我们仍然对四个方向感到乐观。第一个是以电动车为代表的新能源产业,第二个是化工代表的纯周期,第三个军工内的部分部门产业,第四个是大金融的保险和房地产部门。

我们认为新结构牛市的主线可能是“碳中和”。“碳中和”主要分为两个部分。一个是改变能源结构的新能源产业,另一个是控制供给和生产能力减少碳排放的周期产业,包括能源和资源回收。我们的优势是,我以前处理和深入研究的产业属于周期和新能源两大板块。“周期性新能源”的投资组合也给我们的基金构成带来了风格和行业平衡。

3、投资战略

我们是动态战略基金的核心,我们的目标始终是以基本和价值评估系统为基础进行投资判断的低价值评估和具有核心竞争力的企业。(威廉莎士比亚,《北方执行报》(Northern Exposure))。

我们找到了“碳中和”的大方可以对冲两种类型的资产。第一种是新能源资产,第二种是净周期资产,这两种资产的组合很有可能会降低波动率。(约翰肯尼迪,北方执行部队)。

我们希望通过资产平衡和行业平衡来控制撤退,加强对今年风险的预测,通过控制仓库来最大限度地防止风险。

我们不搞投资主义,我们用不同的人衡量不同的行业,评价不同行业的投资机会。我们应该评估能否抓住投资机会,根据我们自己的能力把握我们掌握的机会。

对于2019年和2020年经历系统性上升的新能源板块,今年我们将根据基本面和评价动态掌握新能源的投资机会。随着市长/市场波动性的增大,我们组合的调整也可能比往年更频繁。

4、主要关心的危险点

目前,我们将密切关注国内外央行的行动,主要风险点在于整体流动性的环境。目前,市场担心全球利率继续上升,但一些悲观的预期随着美国10年期国债利率的上涨在市场上被消化。

从大方向来看,流动性可能是中性的,但目前在这个节点上,我不认为流动性的收缩会超过市长/市场预期。即使今年收缩流动性的节奏和强度比预想的要激烈,但正月15日以后,以各行业的数据和基本面为基础,宏观基本面的强度和持续性比预想的要好,为投资带来了很大的基本面支持。

(责任编辑:ren gang HF008)

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